Полезные ископаемые Сибири — один из основных «китов», на которых держится экономика региона. И угольные компании выходят в лидеры по объемам выручки, опережая торговые и промышленные предприятия. Немалую роль в этом играют и экспортные поставки сибирского угля. Каждая компания принимает решение о соотношении объемов поставок на внутренний и внешний рынки в соответствии с собственной стратегией. Какая из них оказалась более успешной? Тройка лидеров Сибирский регион — обладатель крупнейших в России угольных запасов. На его территории добывают и каменный, и бурый уголь, при этом большая часть угольных ресурсов Сибири уже поделена между основными игроками рынка. Лидером же по объемам добычи угля по итогам 2007 года стало ОАО «Сибирская угольно-энергетическая компания» (СУЭК), разрабатывающее месторождения каменных и бурых углей на территориях Кемеровской области, Красноярского края, республик Бурятия и Хакасия. По объемам добычи угля в наиболее богатом им регионе — Кузбассе — компания уступает первенство ОАО «УК «Кузбассразрезуголь», но разработка красноярских месторождений бурого угля обеспечивает ей лидирующее место по объемам добычи в целом. По итогам 2007 года общий объем добычи угля предприятиями СУЭК составил 90,9 млн тонн (из которых более 50 млн тонн добыли красноярские и кузбасские предприятия СУЭК — 23 млн тонн и 29 млн тонн соответственно) при объеме реализации 89 млн тонн, что обеспечило компании выручку в 72,69 млрд руб. ОАО «УК «Кузбассразрезуголь» (КРУ) находится на втором месте среди угольных компаний, работающих в Сибири. По итогам 2007 года КРУ, в структуру которого входят 12 угольных разрезов на территории Кемеровской области, добыл 46,3 млн тонн — около четверти всего угля Кузнецкого бассейна. Наибольший вклад в этот результат, по данным компании, внес Бачатский угольный разрез, где в 2007 году было добыто 9,15 млн тонн угля — почти 20% всей угледобычи КРУ (в 2008 году разрез планирует добыть 9,35 млн тонн). По итогам 2007 года экспорт КРУ составил 21,5 млн тонн угля, увеличившись по сравнению с прошлым годом на 8,3%. В 2007 году компания выручила от продажи своей продукции почти 32 млрд руб. Группа «Мечел», горнодобывающее направление которой в Сибири представлено компанией «Южный Кузбасс», оказалась на третьем месте по объемам добычи угля в 2007 году с результатом 18,57 млн тонн. Вместе с тем доля чистой прибыли в общей выручке компании была рекордной для тройки лидеров: так, «Южный Кузбасс» получил 6,3 млрд руб. чистой прибыли при выручке в 25 млрд руб. (около 25%), тогда как для СУЭК этот показатель составил 11%, а для КРУ — 5%. Запасы и инвестиции Запасы месторождений, лицензиями на разработку которых обладает СУЭК только в Красноярском крае, в соответствии с лицензионными соглашениями составляют около 5 млрд тонн бурых углей. В Кузбассе компания имеет лицензии на разработку участков на месторождениях каменных углей с суммарными запасами 1,046 млрд тонн. Впрочем, как отмечают в СУЭК, «калорийность бурого угля в среднем в два раза ниже, чем каменного угля энергетических марок, соответственно, объем в пересчете на тонну условного топлива в два раза больше». При лидирующем положении в структуре СУЭК красноярских и кузбасских активов бурятские, читинские и хакасские предприятия СУЭК не готовы довольствоваться ролью резерва: общие запасы бурого и каменного угля на этих территориях оцениваются в 1,35 млрд тонн. Так, помимо увеличения объемов добычи, в середине 2008 года планируется запуск обогатительной фабрики на разрезе «Тугнуйский» (Бурятия), что позволит в 1,7 раза по сравнению с 2006 годом увеличить объем экспортных поставок тугнуйского угля. Планы «Кузбассразрезугля» по увеличению объемов экспортных поставок включают и нестандартные ходы: в мае на разрезе «Бунгурский Северный» была введена в эксплуатацию обогатительная установка для извлечения угля из породы, ранее вывозившейся в отвал. По оценкам специалистов, при открытой добыче в отвалы уходит 8–10% угля, а себестоимость извлеченного из породы на новой обогатительной установке угля на 20–30% ниже, чем при добыче открытым способом. Сейчас в «Кузбассразрезугле» уже действует 10 установок подобного типа, суммарно они добывают около 2 млн тонн угля в год. Предполагается, что значительная часть добытого таким способом угля будет отправляться на экспорт. Балансовые же запасы угля компании достаточно велики — 2,3 млрд тонн, что превышает даже ресурсы СУЭК в Кузбассе, и в планах компании — увеличение добычи угля до 60 млн тонн в 2013 году. Инвестиции в развитие угольного производства на 2008 год в КРУ запланированы в размере 15,1 млрд руб. — вдвое больше, чем в 2007 году. В это же время Группа «Мечел» реализует среднесрочную инвестпрограмму в размере более $700 млн. Основные направления инвестирования — покупка оборудования и модернизация угледобывающих предприятий, а также приобретение лицензий на новые угольные участки. В сентябре прошлого года «Южный Кузбасс» ввел в эксплуатацию шахту «Ольжерасская Новая» с проектной мощностью первой очереди 1,5 млн тонн угля в год (запуск второй очереди, которая позволит удвоить объем добычи, запланирован на 2010 год). Среди других крупных проектов «Южного Кузбасса» — запуск второй очереди шахты «Сибиргинская», что даст к 2010 году увеличение объемов добычи более чем в два раза — до 3,6 млн тонн. В «Мечеле» ожидают, что реализация инвестпрограммы позволит к 2010 году «Южному Кузбассу» увеличить объем годовой добычи на 27% (к уровню 2007 года) — до 25 млн тонн угля. Альтернативные стратегии Среди компаний, не вошедших в тройку лидеров, но уверенно держащих свои позиции, стоит назвать ОАО «Распадская», ОАО «ОУК «Южкузбассуголь» и ОАО «Белон». Объем добычи «Распадской» в 2007 году составил 13,6 млн тонн коксующихся углей (рост к 2006 году — 27,7%, или 3 млн тонн), выручка компании по 2007 году — 8,15 млрд руб. Общий объем инвестиций, запланированных «Распадской» на 2008 год, — около $320 млн. «Эти инвестиции пойдут на продолжение строительства шахты «Распадская-Коксовая», — сообщил гендиректор ЗАО «Распадская угольная компания» Геннадий Козовой на церемонии подписания соглашения о сотрудничестве с администрацией Кемеровской области на 2008 год. — Также планируем строительство нового вертикального ствола глубиной 720 м на шахте «Распадская« и покупку новых механизированных комплексов для модернизации производства. В этом году объем производства составит 13,7 млн тонн, это будет год стабилизации, но в среднесрочной перспективе мы планируем достигнуть добычи в 17 млн тонн — с пуском шахты «Распадская-Коксовая». Для компании «Южкузбассуголь», в 2007 году вошедшей в структуру Evraz Group S.A., год завершился не слишком удачно. Виной тому — две крупнейшие в Сибири аварии весной прошлого года на шахтах «Ульяновская» и «Юбилейная». Пока сложно оценить, во что компании обошлись расходы по ликвидации их последствий (по предварительным прогнозам, они оценивались в 720 млн руб.), поскольку компания еще не обнародовала результаты по объемам выручки и чистой прибыли по итогам 2007 года. По мнению аналитиков, запланированной величины прибыли в 18 млрд руб. «Южкузбассуглю» достичь не удастся. Аналитик банка «Зенит» Игорь Нуждин полагает, что сумма вероятных потерь «Южкузбассугля» составит около 4% от прогнозной выручки компании. Объемы добычи угля по шахтам компании по итогам 2007 года составили 11,9 млн тонн против 16,1 млн тонн в 2006 году (снижение на 26,1%). В 2008 году компании определены менее амбициозные планы, чем в 2006-м, — 14 млн тонн угля. А вот результаты группы «Белон» по итогам 2007 года в компании называют беспрецедентными. Увеличив объем добываемого угля на 25,6% (с 3,5 млн тонн до 4,7 млн тонн), компания получила объем выручки в размере 15,7 млрд руб. и чистую прибыль в 560 млн руб. По словам заместителя гендиректора «Белона» по перспективному развитию Евгения Гайслера, «начали давать результаты те инвестиции, которые мы вкладываем с 2003 года, поскольку в горнорудной промышленности инвестиции достаточно долгосрочные». Компания планирует в 2008 году добыть 7 млн тонн, а к 2012 году выйти на объем добычи в 14–15 млн тонн в год. Экспортные ориентиры По оценкам аналитиков, российский рынок энергетических углей в последние годы практически не растет, поэтому весь прирост добычи по этому сегменту угольные компании направляют на экспорт. В первую очередь это касается СУЭК — статус крупнейшего экспортера играет не последнюю роль в формировании прибыли компании. Объем отгрузки «суэковского» угля на экспорт по итогам 2007 года увеличился на 9% (до 25,8 млн тонн). «Российский угольный рынок заметно отличается от мирового, — считает аналитик «Брокеркредитсервиса« Олег Петропавловский. — Таких цен, как в Азии, нам ожидать не приходится». Азиатский рынок сегодня является крупным потребителем высококачественного топлива и готов платить за него достаточно высокую цену. По мнению и аналитиков, и представителей угольных компаний, дефицит угля в странах Азиатско-Тихоокеанского региона «был вызван дождливой погодой в Австралии, затруднившей добычу угля, и холодной зимой в Китае, полностью блокировавшей экспорт из этой страны». СУЭК в последние годы сумела перераспределить потоки экспорта угля — сегодня в объеме экспортных поставок компании это направление занимает около четверти (в основном в Японию и Корею). В Европе цены на уголь также демонстрируют тенденцию к росту, поэтому существенную долю в экспорте СУЭК занимают поставки в Великобританию, Финляндию и Нидерланды. Что же касается доли отгрузок на экспорт продукции, то на первом месте в тройке лидеров по этому показателю оказался «Кузбассразрезуголь» — 46,4%, второе место держит «Южный Кузбасс» — около 40%, при этом СУЭК по доле экспорта в общем объеме отгрузок угля на третьем месте — 28,9%. Возможность продвижения своего угля в страны АТР сейчас просчитывает и «Распадская». По словам Геннадия Козового, на территории России не будет снижения спроса на коксующиеся угли, но сейчас поставлять их на внешний рынок гораздо выгоднее. По данным господина Козового, на мировом рынке цена на угли коксующихся марок добралась до отметки в $350 за тонну, тогда как на внутрироссийском рынке этот показатель ниже примерно в полтора раза. Сейчас экспорт угольного концентрата в объеме продаж «Распадской» составляет порядка 20%, но «Распадская» не намерена отказываться от сотрудничества с российскими промпредприятиями, устанавливая с ними долгосрочные контрактные отношения. Растущие объемы добычи подвигают и «Белон» задуматься о выходе за пределы России. «В 2008 году мы впервые выйдем на рынок экспортных поставок угля как полноценный игрок, — говорит Евгений Гайслер. — Мы планируем начать поставки в страны Западной Европы и АТР». Аналитик ИК «ФИНАМ» Константин Рейли полагает, что «объем поставок из Китая и Австралии в ближайшее время не восстановится, что позволит российским компаниям — экспортерам угля увеличить свои доходы». При этом практически все крупные угледобывающие компании Сибири планируют в ближайшем будущем существенно увеличить объем добычи, определяя приоритетным направлением поставок мировой рынок. «Российская энергетика пока не готова потреблять уголь высокого качества, тогда как европейская отстраивается под чистые угольные технологии, требующие высокого качества угля, — говорит Евгений Гайслер. — Мы надеемся, что российская энергетика также станет выдвигать требования к топливу в соответствии с мировыми стандартами, и сибирские производителя угля вновь обратят свои взоры на местный рынок». Производственные показатели крупнейших угледобывающих компаний Сибири Компания Крупнейший акционер/собственник/управляющаякомпания Регион Продукция Добыча угля в 2007 году, млн т Добыча угля в 2006 году, млн т Прирост, % Выручка в 2007 году, млн руб. Выручка в 2006 году, млн руб. Чистая прибыль в 2007 году, млн руб. Чистая прибыль в 2006 году, млн руб. «Кузбасс- разрез-уголь» УГМК Кемеров- ская область Каменный уголь 46,34 44,13 5,00 31 808,34 27 349,16 1582,43 1540,01 «Южный Кузбасс» «Мечел« Кемеров- ская область Каменный уголь 18,57 17,17 8,18 24 952,26 18 365,01 6255,18 784,00 Разрез«Бородин- ский» СУЭК Краснояр-ский край Бурый уголь 18,53 19,45 -4,74 н/д 3114,92 н/д 836,67 «Южкузбасс- уголь» Evraz group Кемеров- ская область Каменный уголь 12,65 16,10 -21,43 н/д 14 552,65 н/д 1253,61 «Распадская» Evraz group / частные лица Кемеров- ская область Каменный уголь 10,90 9,50 14,74 8148,74 7535,06 2692,87 1784,41 «Междуречье» «Сибуглемет» Кемеров- ская область Каменный уголь 6,25 6,02 3,87 4629,83 3838,06 969,35 731,90 «Черниговец» ХК «СДС» Кемеров- ская область Каменный уголь 5,75 5,13 12,11 н/д 3209,78 н/д 7,75 Разрез «Тугнуйский» СУЭК Республика Бурятия Каменный уголь 5,29 5,27 0,42 н/д 1613,65 н/д 174,12 «Белон« Магнито-горскийметаллурги-ческий комбинат/частное лицо Новосибир-ская область Каменный уголь 4,60 3,38 36,09 15 710,57 12 331,86 564,45 319,94 «Красноярск-крайуголь»* Депозитарно-клиринговая компания Краснояр-ский край Каменный уголь 4,50 3,60 25,00 359,75 582,78 -89,08 8,42 Разрез «Назаровский» СУЭК Краснояр-ский край Бурый уголь 4,26 3,74 13,97 н/д 832,79 н/д н/д Шахта «Заречная» «Донецксталь» Кемеров- ская область Каменный уголь 3,31 3,02 9,49 н/д 1725,46 н/д 6,05 Шахта «Полосухин- ская» «Сибуглемет» Кемеров- ская область Каменный уголь 3,16 3,22 -1,77 2671,24 2246,72 163,96 307,05 Разрез «Харанор- ский» СУЭК Читинская область Бурый уголь 3,03 3,31 -8,44 н/д 770,64 н/д 30,15 Разрез «Канский« »Межрегион-пром« Краснояр-ский край Каменный уголь 2,79 3,82 -27,07 н/д 1008,51 н/д -2,40 Шахта«Полысаев- ская»* СУЭК Кемеров- ская область Каменный уголь 2,41 2,58 -6,59 711,94 831,31 -5,78 -1,38 Шахта «Комсомолец» СУЭК Кемеров- ская область Каменный уголь 1,85 1,90 -2,84 890,50 779,94 -34,23 -21,50 «Сибирский антрацит» «Амалур ТрейдингЛимитед«/«АлтавероТрейдингЛимитед» Новосибир-ская область Каменный уголь 1,66 1,47 13,22 н/д 1225,51 н/д 318,98 Шахта «Антонов- ская» «Сибуглемет« Кемеров- ская область Каменный уголь 1,54 1,42 8,24 н/д 1032,78 н/д 259,76 Шахта«Березовская» ArcelorMital Steel Кемеров- ская область Каменный уголь 1,18 0,93 27,90 н/д 2214,16 н/д -541,09 Шахта «Первомай- ская» ArcelorMital Steel Кемеров- ская область Каменный уголь 1,10 0,86 28,00 н/д 1133,66 н/д -315,22 Разрез «Шестаки» «Стройсервис» Кемеров- ская область Каменный уголь 0,81 0,89 -8,99 н/д 690,34 н/д 2,38 Шахта «Егозовская»* СУЭК Кемеров- ская область Каменный уголь 0,35 1,05 -66,60 183,70 529,62 -107,54 50,42 Разрез «Тулунский» СУЭК Иркутская область Бурый уголь 0,32 0,57 -45,12 56,45 135,46 -58,07 -17,48 Разрез «Изыхский» СУЭК Республика Хакасия Каменный уголь 0,26 1,02 -74,44 320,81 292,42 50,51 -10,99 * Данные по прибыли и выручке за 9 мес. 2007 года Источник: СПАРК, данные компаний
Comment section